截至中午發(fā)稿華銀電力股價(jià)報(bào)4元/股共計(jì)成交4.04億換手達(dá)12.78%。值得一提的是華銀電力今日的走勢有望使其成為繼晉控電力之后第二只走妖的電力股。而在此之前電力股一向是股價(jià)呆滯不活躍的代表之一。有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為電力股一直被邊緣化這一次逆市上漲或許與電力市場化改革有關(guān)。
年后至今已逆勢上漲6.21% 板塊創(chuàng)3年多新高
作為典型的傳統(tǒng)行業(yè)電力板塊在此之前一直表現(xiàn)的不溫不火。在指數(shù)大漲的1月份電力板塊并沒有跟隨上漲在2月9日甚至一度創(chuàng)出了5個(gè)月以來的新低。可春節(jié)歸來后電力板塊便一反常態(tài)初期其主要是跟著有色、化工等其它傳統(tǒng)周期板塊上漲而在上周二其它周期股走弱后電力板塊卻并沒有跟隨下跌反而是趁勢完成了“空中加油”的走勢并于本周一指數(shù)大跌下創(chuàng)出了3年多來的新高。
數(shù)據(jù)顯示年后至今電力板塊總體漲幅達(dá)6.12%在通達(dá)信行業(yè)板塊中排名第9而同期上證指數(shù)跌幅為7.38%創(chuàng)業(yè)板指的跌幅更是高達(dá)20.61%。
個(gè)股方面華銀電力獨(dú)占鰲頭近20日累計(jì)漲幅達(dá)55%。此外深圳能源漲近40%位居次席南網(wǎng)能源、長源電力、穗恒運(yùn)A、華電能源也均漲逾20%。統(tǒng)計(jì)顯示近20個(gè)交易日板塊內(nèi)漲幅超10%的數(shù)量共計(jì)有28家占比近四成僅6只個(gè)股下跌。
有分析人士指出這與2021年政府工作報(bào)告提出的相關(guān)內(nèi)容有關(guān)在報(bào)告中具體的表述為“允許所有制造業(yè)企業(yè)參與電力市場化交易進(jìn)一步清理用電不合理加價(jià)繼續(xù)推動降低一般工商業(yè)電價(jià)。”海通證券認(rèn)為這體現(xiàn)了政府對電價(jià)的行政干預(yù)逐步退出。2021 年雖然再提降電價(jià)但或?qū)⑼ㄟ^擴(kuò)大市場電交易和清理不合理收費(fèi)來實(shí)現(xiàn)。
“碳達(dá)峰、碳中和”熱度持續(xù)升溫
值得注意的是這次政府工作報(bào)告提到了兩個(gè)數(shù)字——“十四五”期間單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%和18%。那這兩個(gè)數(shù)字究竟是怎樣一個(gè)概念？
具體來看以現(xiàn)在的能源結(jié)構(gòu)來測算每降低1億噸能耗就能夠降低2億噸碳排放。對比“十三五”來看電源結(jié)構(gòu)要從清潔低碳調(diào)整來實(shí)現(xiàn)消費(fèi)上要讓經(jīng)濟(jì)發(fā)展用能更加綠色。
有業(yè)內(nèi)人士表示能源行業(yè)在“碳達(dá)峰、碳中和”中具有特殊位置電網(wǎng)具有特殊功能。電力系統(tǒng)“碳達(dá)峰、碳中和”是復(fù)雜的系統(tǒng)工程既要支持源端清潔化又要促進(jìn)終端用能電氣化引導(dǎo)整個(gè)社會用能方式的清潔發(fā)展發(fā)揮平臺、橋梁和紐帶作用。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段火電有較好的消費(fèi)屬性估值會得到相應(yīng)的修復(fù)。
除此之外《政府工作報(bào)告》中關(guān)于扎實(shí)做好碳達(dá)峰、碳中和各項(xiàng)工作。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)。推動煤炭清潔高效利用大力發(fā)展新能源在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電這被業(yè)內(nèi)解讀為利好清潔能源和電力板塊。
海通證券認(rèn)為電力市場化改革提升了行業(yè)自主定價(jià)權(quán)有助于提升行業(yè)估值市場化的海外電力龍頭PE在15-20倍國內(nèi)估值5-15倍并不合理。長期看我國電力需求仍有上漲空間。具體配置方面建議從2個(gè)維度選擇標(biāo)的 1）水電板塊整體股息率高建議關(guān)注水電龍頭長江電力和低估值的華能水電；2）新能源發(fā)電板塊受益碳達(dá)峰、碳中和部分企業(yè)開始上修“十四五”發(fā)展目標(biāo)板塊將繼續(xù)維持高景氣度建議關(guān)注中國核電、太陽能、 中國廣核、 福能股份。
